这篇文章是由离子。
衍生品业务正在改变以满足新的市场需求和采用技术,简化流程,保护利润。可能会有多种可能的解决方案可用,但相关的问题是相同的。采访中交易软件公司离子,其产品管理前厅,全球主管迈克•休斯解释时应考虑寻求技术驱动的效率。
当前的全球衍生品业务的变化是如何影响这个行业呢?
降低佣金,加上监管和资本压力,等同于降低收入和更高的成本。工作流处理衍生品通过多个平台不再是可持续的。参与者被迫现代化技术与时俱进。
卖方从买方受到持续关注。欲望是增加执行任何类型或订单流的复杂性从单个工作站或电子修复,加上更好的理解性能。
较大的卖方公司与客户更有选择性,和更少的关注屏幕捕获通过单一代理执行流分布。一级银行专注于自动化电子工作流为了实现大型卷和区分他们的祭,离开小券商经纪在细分领域更适合的声音。
买方,参与者被要求执行通过多个经纪人和使卖方提供更复杂的电子工作流程,确保最佳执行。买方需要高级的执行工具跨多个经纪人在同一水平上的单代理工作站,这并不是大多数multi-broker EMS的标准工作站。
多少效率可以改善通过简化交易平台吗?
减少平台的使用消除了人类需要广泛的集成和数据输入在不同的屏幕。复杂的解决方案与许多不同的运动部件有脆弱的集成点,容易出错和维护成本太高。简化的解决方案通过减少意味着更少的组件集成点的数量,更少的问题,降低了维护费用。
的平台发挥往往反映了历史的要求不再存在或一个利基提供,现在整个市场标准。公司与多个平台上做同样的事情实际上是增加的成本的所有权。
成功的公司努力区分和提供独特的服务。复制平台或构建根深蒂固的内部解决方案的边际收益不再是可行的在今天的市场。
该交易业务考虑当评估其平台的效率,和更新现有的平台吗?
自动化:最大的收益是可以实现通过自动化工作流和删除手册,个性化的过程。自动化执行工作流管理所有交互电子通过修复协议执行和执行通过先进的工具是必要的,但执行的各个方面,贸易后分配、交易确认单和无缝集成与交易处理系统应考虑。
无缝集成:减少集成点简化复杂性和增加效率。公司与多个平台固定连接,订单管理,高级执行,交易后分配和交换连接获得效率采用平台管理完整的工作流。
连接:电子工作流需要修复的复杂网络连接和管理交换连接是昂贵的。平台联系买方和卖方,提供直接或携带代理访问交流,提供最有效的选择。
拥有成本:管理和支持不同复杂系统是昂贵的。去除重复减少成本,提高效率。
行业竞争:Electronification了衍生品市场的加速。公司不能管理复杂的流动电子将落后于竞争。除了先进的执行工具,功能丰富的订单管理系统使个性化的工作流效率。
分化:开放平台与api提供低延迟集成后端,与第三方集成算法提供者,在前端和互操作能力,推荐。这允许交易公司提供独特的功能和其核心功能,没有引入长期维护成本高。
有什么理由使用单一解决方案提供商,而不是构建内部或使用几个供应商?
虽然个别公司可能有不同的痛点和业务需求取决于他们的个人资料,该行业有许多共同的需求。一个共同的愿望是降低业务的复杂性。
企业应该仔细选择他们可以区分通过构建他们选择的解决方案,避免内部广泛使用核心交易功能对于小型的边际收益。
维护基础设施的成本,持续的产品开发、管理所有强制交换升级,对业务和测试带来了沉重的负担。
公司与多个供应商需要维护多个供应商许可和关系,测试不同的解决方案,管理多个集成点。使用多个执行平台还介绍了密匙和人为错误的风险。
单个解决方案提供商降低平台的复杂性相比,建筑内部或使用几个供应商。同时,利用一个单一的解决方案的风险大大降低由于韧性改善,供应商平台的容量和性能,以及可用性的开放api提供差异化的机会通过与内部集成和/或其他供应商的解决方案。
前厅部全球主管迈克尔•休斯产品管理——清除衍生品、离子:他有超过25年的经验在清除trade衍生品和现金股票。他曾为NYFIX, FIS Fidessa和离子。
在NYFIX,他率先采用FIX协议的衍生品,和专业提供全球秩序管理和执行平台,和STP的解决方案。迈克尔在2010年加入Fidessa,他帮助建立了股票OMS变成一个全球期货和期权订单管理和执行系统(三磷酸鸟苷)。
离子收购Fidessa后2018年,迈克尔被任命为他目前的角色。他负责制定产品策略,离子与更广泛的产品和协调前厅了衍生品产品管理团队交付从前端到后端的统一平台简化执行和交易后的工作流。
